非股权式国际投资运营的方式

国际直接投资(FDI)的主要方式有哪些?要全面的理论知识

国际直接投资方式
一、国际直接投资的股权参与方式
1.股权参与的涵义:股权参与是指以所有权为基础,以决策经营权为途径(持有普通股),以实现对企业有效控制或影响的直接投资方式。
2.拥有全部股权—独资企业
(1) 对投资者的意义与影响
① 可拥有绝对的经营控制权
② 可拥有全部的国外利润
③ 有利于保守技术诀窍和商业秘密
④ 必须独立承担风险
(2) 对东道国的意义与影响
① 可弥补东道国生产的不足
② 能增加东道国的收入(税收、土地使用费、在东道国内购买设备和原材料的收入)
③ 增加就业
④ 市场份额被占,不能分享利润
3.拥有部分股权—合资企业(包括多数股权、对半股权、少数股权3种)
(1) 在合资问题上思想的逐步解放—要求“绝对控股”→“不求所有,但求所在”→“只要是开设在上海的企业,都可以视为民族企业”
(2) 出资方式—现金、实物、工业产权(商标、专利、Know-how等,有个核资问题)
(3) 积极方面—凝聚合资各方的能力,可引进和运用先进的技术和科学的管理方式,合资各方的责、权、利明确
(4) 消极方面—多股多权的经营管理机制对少数股权的股东不利,处于相对被动的境地
二、国际直接投资的非股权参与(Non-Equity Participation)方式
1.合作经营(Contractual Joint Venture,契约式合营)
(1) 合作经营的含义
依照各方共同签定的合作经营合同,规定各方的投资条件、收益分配、风险责任及经营方式的一种非股权的契约式合营,通常通过设立契约式合营企业的形式来实现合作经营的 目标。
(2) 特征
① 合营双方的权利、义务通过协商,在合营企业中约定,而不像合资企业那样,以认股比例为准绳
② 合作经营的出资形态不同于合资经营(可不以货币单位计算投资比例)
③ 合作经营的利益分配不同于合资经营(不是按资分配,而是按合作经营协议合同分配)
(3) 合作经营的组织形式
① “法人式”合作经营(双方在一国境内设立具有该国法人资格的经济实体,有独立的财产权和法律上的起诉权和应诉权)
② “非法人式”合作经营(双方所设置的实体对合作企业财产只有使用权而无独立的财产所有权,可设立联合管理机构,也可委托一方,或聘第三方管理)
(4) 作用
简便,灵活,合作意识强;审批程序及手续十分简便;避免实物或技术入股作价等一系列复杂问题;管理机构可大可小,可繁可简,具有相当的灵活性。
2.国际技术转让与技术投资
技术的含义—制造物品方法与经营管理有关的知识、技术诀窍和能力。可分为制造力、设计力、新技术开发力、管理力。
3.国际租赁(International Leasing)
(1) 含义
位于不同国家的出租人与承租人之间的在约定期内将出租资产交给承租人有偿使用的租赁关系。出租人和承租人及供货人可以是两国或三国的自然人、法人或国家和国际金融组织。出租对象一般是价值较高的动产或不动产,如成套设备、轮船、飞机等(二战期间的租借法案)。
(2) 国际租赁的特点(集贸易、融资、投资为一体)
① 所有权和使用权分离
② 货币信贷与实物信贷相结合
③ 税收方面易得优惠(投资减税优惠或免缴财产税)
④ 业务涉及面广,需多边合作,共同完成交易(3方关系—2个合同,即买卖合同和租赁合同。此外,还有贷款协议)
(3) 国际租赁的方式
① 融资租赁(Finance Lease)—当企业需要筹款添置机械、设备时,投资者通过设在东道国的租赁公司,向用户转租大型成套的生产设备、运输设备。因此,融资租赁又被称为设备租赁(Equipment Lease)。实质是以“融物”代替“融资”,即租赁公司并非直接给企业贷款,而是代其购进机器设备,然后租给企业使用。
② 经营租赁(Opreation Lease)—出租人在提供融资同时,又提供特别服务(办理保险、维修等)、二者合为一体的租赁方式。一般用于在保养和管理技术方面具有一定垄断性的机器设备。
③ 维修租赁(Maintenance Lease)—典型的维修租赁是汽车租赁。租赁公司要向承租人提供包括购车、登记、上税、保养、维修等在内的所有服务。
④ 杠杆租赁(Leverage Lease)
 涉及的关系—承租人、出租人、长期贷款人、(托管人),包括买卖合同(出租人与供货人)、贷款协议(出租人与贷款人)、租赁合同(出租人与承租人)
 资金来源—贷款人而非出租人(其资金仅占约20%-40%)
 租金偿付相对平衡—租金费用较低,各期所付租金的金额也相对平衡(故也称衡平租赁)。
⑤ 回租租赁(Sale and Lease Back Lease)—出租人从拥有和使用标的物的人那里购进标的物,然后再将购进的标的物再租给原来的物主使用(多用于不动产方面)。
⑥ 转租租赁—租赁公司或银行信托机构从国外租进设备,再转租给国内用户使用(2个合同)
⑦ 综合租赁—集租赁与有关贸易方式为一体的租赁形式(租赁+补偿贸易、来料加工、合资、合作生产、包销等)。
4.国际工程承包
(1) 主要内容
 工程设计
 提供机器、设备、技术、原材料及劳动力等
 资金供应
 施工与安装
 试车
 人员培训
(2) 特征
耗资多、获利多、竞争性强
(3) 分类
① 分项合同(Separate Contract)的工程承包(业主来分项)
② 交钥匙工程(Turkey Contract)的承包
③ 分包合同(Sub-Contract)的工程承包(总承包商来分包)

什么是非股权经营?

非股权经营;指跨国公司在东道国公司中不拥有股权而是通过为东道国的公司提供各种服务,与其保持密切联系,并从中获取各种利益的一种经营方式(许可证合同:指技术拥有者提供kow-how商标,专利权知识财产权,与约定的期限内同意将全部或部分的权力有技术接受者利用/ 管理合同:跨国公司与东道国企业签订协议,向东道国企业派出专业管理人员从事日常管理工作,由此取得一定的管理控制权的投资方式/BOT项目:值东道国或地方政府通过特许权协议授予外商投资企业承担公共性基础项目的融资、建设、运营和维护,当特许期满后,外商投资企业将该基础设施无偿的移交给政府/销售协议:指跨国公司与东道国达成的协议,利用公道过企业的销售网络,夸大跨国公司在东道国的销售范围/技术咨询合约:指跨国企业向东道国企业提供技术人员,为东道国企业提供所需的技术服务,并按合同规定收取劳务费用)

什么是非股权投资?国际直接投资与非股权投资的区别?

一、首先,我们先讨论一下通常我们认为的股权投资,就是指企业(或者个人)购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位。其最终目的是为了获得较大的经济利益。二、其次,我们再看国际直接投资,国际直接投资是与国际间接投资向对应的概念,是指为了在国外投资获得长期的投资效益,并拥有对公司的控制权和企业经营管理权而进行的在国外直接建立企业或公司的投资活动 三、最后,我们看非股权投资,非股权投资是70年代以来广泛采用的形式,主要指跨国公司在东道国的公司中不参与股份,而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道,为东道国提供各种服务。非股权安排主要是跨国公司面对发展中国家国有化政策和外资逐步退出政策而采取的一种灵活措施,也是它们在发展中国家谋求继续保持地位的重要手段。
 非股权投资的形式很多,具体形式也在不断发展,其中最常见的形式有:许可证合同、管理合同、交钥匙合同、产品分成合同、技术协作合同以及经济合作等。
(1)许可证合同:按一定价格向东道国企业转让某种技术的方式,对转让这种技术的补偿采取提成支付的方式,即在一定年限内,对生产的产品产量或产品销售价格,根据协议规定的比例提费用。
(2)管理合同:又称经营合同,经营管理合同等。也是一种技术转让。
分两大类:全面经营管理,技术管理
(3)交钥匙合同:由跨国公司负责整个项目从设计、建筑施工和安装提供必要的技术和专门的知识,供应成套设备和设施,建造厂房到全部设施的交付使用和工厂开工的整个过程。
(4)产品分成合同:东道国与跨国公司在一个预先商定的分配方案的基础上分享企业的产品,外国公司购买的全部设备在一定期限后最终归东道国所有。
(5)技术协作合同:重要意义的一种。跨国公司不提供任何资本,不享有产品的所有权和购买权,也不承担销售责任,知识完成工程的各个方面提供各种技术服务。东道国享有全部的自主权,跨国公司提供的技术人员在东道国主管下工作,以取得特别费用作为报酬。
(6)经济合作:又称工业合作,是在跨国公司与前苏联,东欧国家开展所谓的东西方工业合作的基础上发展起来的。 综上,我们可以看出国际投资其实就是直接在另外一个国家投资办厂,而非股权投资就是和另外一个企业在不涉及所有权的情况下进行合作。

国际投资的投资方式

国际直接投资(FDI)的主要方式:
一、国际直接投资的股权参与方式
1.股权参与的涵义:股权参与是指以所有权为基础,以决策经营权为途径(持有普通股),以实现对企业有效控制或影响的直接投资方式。
2.拥有全部股权—独资企业
(1) 对投资者的意义与影响
① 可拥有绝对的经营控制权
② 可拥有全部的国外利润
③ 有利于保守技术诀窍和商业秘密
④ 必须独立承担风险
(2) 对东道国的意义与影响
① 可弥补东道国生产的不足
② 能增加东道国的收入(税收、土地使用费、在东道国内购买设备和原材料的收入)
③ 增加就业
④ 市场份额被占,不能分享利润
3.拥有部分股权—合资企业(包括多数股权、对半股权、少数股权3种)
(1) 在合资问题上思想的逐步解放—要求“绝对控股”→“不求所有,但求所在”→“只要是开设在上海的企业,都可以视为民族企业”
(2) 出资方式—现金、实物、工业产权(商标、专利、Know-how等,有个核资问题)
(3) 积极方面—凝聚合资各方的能力,可引进和运用先进的技术和科学的管理方式,合资各方的责、权、利明确
(4) 消极方面—多股多权的经营管理机制对少数股权的股东不利,处于相对被动的境地
二、国际直接投资的非股权参与(Non-Equity Participation)方式
1.合作经营(Contractual Joint Venture,契约式合营)
(1) 合作经营的含义
依照各方共同签定的合作经营合同,规定各方的投资条件、收益分配、风险责任及经营方式的一种非股权的契约式合营,通常通过设立契约式合营企业的形式来实现合作经营的 目标。
(2) 特征
① 合营双方的权利、义务通过协商,在合营企业中约定,而不像合资企业那样,以认股比例为准绳
② 合作经营的出资形态不同于合资经营(可不以货币单位计算投资比例)
③ 合作经营的利益分配不同于合资经营(不是按资分配,而是按合作经营协议合同分配)
(3) 合作经营的组织形式
① “法人式”合作经营(双方在一国境内设立具有该国法人资格的经济实体,有独立的财产权和法律上的起诉权和应诉权)
② “非法人式”合作经营(双方所设置的实体对合作企业财产只有使用权而无独立的财产所有权,可设立联合管理机构,也可委托一方,或聘第三方管理)
(4) 作用
简便,灵活,合作意识强;审批程序及手续十分简便;避免实物或技术入股作价等一系列复杂问题;管理机构可大可小,可繁可简,具有相当的灵活性。
2.国际技术转让与技术投资
技术的含义—制造物品方法与经营管理有关的知识、技术诀窍和能力。可分为制造力、设计力、新技术开发力、管理力。
3.国际租赁(International Leasing)
(1) 含义
位于不同国家的出租人与承租人之间的在约定期内将出租资产交给承租人有偿使用的租赁关系。出租人和承租人及供货人可以是两国或三国的自然人、法人或国家和国际金融组织。出租对象一般是价值较高的动产或不动产,如成套设备、轮船、飞机等(二战期间的租借法案)。
(2) 国际租赁的特点(集贸易、融资、投资为一体)
① 所有权和使用权分离
② 货币信贷与实物信贷相结合
③ 税收方面易得优惠(投资减税优惠或免缴财产税)
④ 业务涉及面广,需多边合作,共同完成交易(3方关系—2个合同,即买卖合同和租赁合同。此外,还有贷款协议)
(3) 国际租赁的方式
① 融资租赁(Finance Lease)—当企业需要筹款添置机械、设备时,投资者通过设在东道国的租赁公司,向用户转租大型成套的生产设备、运输设备。因此,融资租赁又被称为设备租赁(Equipment Lease)。实质是以“融物”代替“融资”,即租赁公司并非直接给企业贷款,而是代其购进机器设备,然后租给企业使用。
② 经营租赁(Opreation Lease)—出租人在提供融资同时,又提供特别服务(办理保险、维修等)、二者合为一体的租赁方式。一般用于在保养和管理技术方面具有一定垄断性的机器设备。
③ 维修租赁(Maintenance Lease)—典型的维修租赁是汽车租赁。租赁公司要向承租人提供包括购车、登记、上税、保养、维修等在内的所有服务。
④ 杠杆租赁(Leverage Lease)
涉及的关系—承租人、出租人、长期贷款人、(托管人),包括买卖合同(出租人与供货人)、贷款协议(出租人与贷款人)、租赁合同(出租人与承租人)
资金来源—贷款人而非出租人(其资金仅占约20%-40%)
租金偿付相对平衡—租金费用较低,各期所付租金的金额也相对平衡(故也称衡平租赁)。
⑤ 回租租赁(Sale and Lease Back Lease)—出租人从拥有和使用标的物的人那里购进标的物,然后再将购进的标的物再租给原来的物主使用(多用于不动产方面)。
4.国际工程承包
(1) 主要内容
工程设计
提供机器、设备、技术、原材料及劳动力等
资金供应
施工与安装
试车
人员培训
(2) 特征
耗资多、获利多、竞争性强
(3) 分类
① 分项合同(Separate Contract)的工程承包(业主来分项)
② 交钥匙工程(Turkey Contract)的承包
③ 分包合同(Sub-Contract)的工程承包(总承包商来分包)

世界上著名的股票指数有哪些

美国:道琼斯指数,纳斯达克指数,标准普尔指数
英国:富时100指数
法国:法CAC40指数
德国:德DAX指数
欧盟:欧洲50指数
日本:日经225指数
新加坡:A50指数
香港:恒生指数
韩国:南韩综合指数
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印度:SENSE指数
巴西:BVSP指数
台湾:台股加权指数

国际证券市场上著名的股价指数有( )。

【答案】A、B、C、D
【答案解析】国际主要股票市场及其价格指数主要包括:道琼斯工业股价平均数、金融时报证券交易所指数(FTSE100指数)、日经225股价指数及NASDAQ市场及其指数。